Kita menghitung mundur tingkat suku bunga Fed dari awal sampai yang akhir ditahun 2016. Apakah EUR/USD bisa melewati 1,05?
Presiden ECB Mario Draghi menggunakan kemampuan matematika investornya untuk mengetes pekan lalu. Dia mengumumkan pengurangan pembelian obligasi dari 80 triliun Euro jadi 60 triliun Euro mulai April dan memperpanjang program pembelian dari April sampai Desember. Investor mengharapkan program pembelian 80 Euro untuk diperpanjang dari bulan April sampai September. Dengan demikian, investor tidak bisa menduga, berpikir pengurangan adalah pelonggaran kuantitatif. EUR/USD melonjak hampir 80 pips di menit pertama, namun investor cepat menyadari ECB sebenarnya sudah meningkat bukan karena program pembelian. Berikut ilustrasinya:
Perkiraan
Perpanjangan 6 bulan dari 80 triliun euro perbulan (6×80) billion = 480 trilion euro
Aktual
Perpanjangan 9 bulan dari 60 triluin euro perbulan (9 x 60) = 540 triliun euro
EUR/USD kalah, menyapu bersih semua keuntungan dan jatuh 130pips dalam waktu kurang dari satu jam. Mario Draghi juga menekankan perlu untuk mempertahankan stimulus dan menolak ide pengurangan. Dengan akan diadakannya pemilu Perancis dan Italia diperkirakan akan ada pemilihan awal, Euro diperkirakan berada di bawah tekanan hingga akhir kuartal pertama 2017
Bank Ingris (BOE) akan mengumumkan keputusan suku bunga dan pernyataan pekan ini. Kami mengharapkan mereka untuk mempertahankan tingkat suku bunga mereka, tetapi pernyataan Carney akan menjadi pengubah permainan. Sterling terpukul pekan lalu karena perjalanan “Brexit” akan dimulai pada akhir Maret. Apa yang membuat pasar menantikan pernyataan Carney adalah apakah ia akan terus mengungkapkan keprihatinannya pada inflasi yang berlebihan. Inggris CPI dijadwalkan pada hari Selasa, yang harus memberikan beberapa wawasan pernyataan BOE. Sebuah pernyataan hawkish dari Carney kemungkinan untuk memperkuat sterling.
Kami berada di putaran final 2016. Sebelum dunia menghitung mundur untuk 2017, pasar keuangan menghitung mundur untuk kenaikan suku bunga Fed. Hampir dapat dipastikan kenaikan suku bunga akan berlangsung, seperti yang kita lihat USD/JPY pernah mencapai 115. Dalam peristiwa langka kenaikan suku bunga tidak terjadi; neraka akan membebaskan diri demi dolar. Pasar sedang menoleh pada kenaikan suku bunga masa lalu (bahkan sebelum itu terjadi!) untuk mengantisipasi petunjuk Janet Yellen untuk 2017. Jika kursi Fed menawarkan sedikit atau tidak ada petunjuk tentang kenaikan suku bunga berikutnya, kita mungkin bisa melihat profit taking dolar karena para pemain besar istirahat dan bersiap-siap untuk menghabiskan waktu berkualitas dengan orang yang mereka cintai di musim perayaan kedatangan Natal dan Tahun Baru.
Picks Kita
EUR/USD – Kemungkinan breakout. EUR/USD mendekati kunci support 1.05. Jika Janet Yellen menyiapkan petunjuk jelas mengenai kenaikan suku bunga dipertengahan pertama 2017, ini bisa memberi EUR/USD cukup alasan untuk melewati support.
EUR/GBP – Kemungkinan breakout. Jika CPI Inggris Raya optimis, BOE yang hawkish sepertinya bisa mendorong EUR/GBP lebih rendah. Boleh dipertimbangkan menempatkan pending Short dibawah support 0.8350
XAU/USD (Gold) – Kemungkinan reversal. Tingkat suku bunga Fed telah ditentukan. Jika Fed tidak menawarkan banyak petunjuk untuk tingkat suku bunga berikutnya, investor mungkin akan mengobral posisi Short kedepannya karena liburan Natal dan Tahun Baru.
Berita Top Minggu Ini (GMT+8 zona waktu)
Inggris Raya: CPI y/y. Selasa 13 Desember, 5.30 sore.
Kita berharap angka muncul di 1.2% (angka sebelumnya 0.9%).
AS: Suku Bunga Antar Bank Federal. Kamis 15 Desember, 3 pagi.
Kita berharap angka muncul di 0.75% (angka sebelumnya 0.5%).
UK: Tingkat Suku Bunga Resmi. Kamis 15 Desember, 8 malam.
Kita berharap angka tetap tak berubah di 0.25% (angka sebelumnya 0.25%).
Tim Riset Fullerton Markets
Mitra Komitmen Dagang Anda
