Fakta yang paling mencolok tentang aksi perdagangan minggu ini adalah betapa tenangnya dibandingkan dua minggu sebelumnya. Namun, tidak buruk-buruk amat. Indeks Volatilitas CBOE, yang dimulai pada 19 Maret dan mencapai angka 30 di pertengahan bulan, kembali ke angka 19.
Aktivitas di S&P Bank ETF, di mana volume rata-rata normalnya satu hingga dua juta saham per hari sebelum krisis perbankan, melihat beberapa hari dengan volume lebih dari 11 juta saham dua minggu lalu. Pada hari Rabu, hampir kembali ke tingkat sebelum krisis perbankan.
Saat imbal hasil obligasi kembali naik perlahan minggu ini, jumlah saham yang naik versus yang turun telah membaik setiap harinya. Sektor yang merosot seperti REIT, industri, dan material, yang semuanya merah dalam sebulan terakhir, telah mulai membaik minggu ini.
Ini adalah kabar baik bahwa panik perbankan mereda, tetapi ini berarti kita akan kembali fokus pada inflasi, dimulai dengan PCE hari Jumat. Ketua Federal Reserve Jerome Powell, ketika ia bertemu dengan pemimpin Kongres Republikan minggu ini, mengingatkan mereka bahwa perkiraan saat ini memanggil setidaknya satu kenaikan suku bunga tambahan seperempat persen.
Pasar memperkirakan yang terbaik dari kedua dunia: resesi yang membawa inflasi turun dengan cepat dan menjaga suku bunga tetap rendah, namun di mana pendapatan perusahaan tidak turun tajam. Namun, kita harus skeptis dan berpikir bahwa obligasi dan saham terlihat mahal.”
Memang, S&P saat ini diperdagangkan dengan perkiraan laba 2023 sekitar 18 kali lipat. Itu adalah angka yang mahal, bahkan dalam ekspansi ekonomi. Dalam kontraksi ekonomi, itu merupakan sedikit pemikiran ajaib.
Setelah Stock Split, prospek Alibaba terlihat cerah.
Sekarang adalah saatnya untuk mengamati saham Alibaba karena prospeknya semakin cerah setelah perusahaan ini melakukan stock split. Saham Alibaba bahkan masih memiliki potensi naik lebih lanjut dalam jangka menengah dan panjang, bahkan setelah pengumuman restrukturisasi raksasa e-commerce ini memicu kenaikan harga saham.
Dari perspektif dampak sentimen investor, mereka menyukai restrukturisasi Alibaba yang mirip dengan transformasi Google menjadi Alphabet, pendorong sentimen yang jelas yang harus mendorong harga saham dalam jangka pendek.
Restrukturisasi Alibaba dapat membawa implikasi yang lebih signifikan terhadap fundamental bisnis dan harga saham dalam jangka menengah hingga panjang. Kami mengharapkan reaksi harga saham yang positif terhadap pengumuman restrukturisasi.
Alibaba mengumumkan pada hari Selasa bahwa mereka akan membagi perusahaannya menjadi enam grup bisnis, sebuah restrukturisasi signifikan dari raksasa teknologi China, kecuali Taobao yang akan tetap dimiliki sepenuhnya oleh Alibaba. Setiap perusahaan akan memiliki CEO dan dewan direksi mereka sendiri, mengumpulkan pendanaan eksternal, dan menjadi perusahaan publik.
Nvidia: Pesta belum berakhir.
Saham Nvidia naik hampir 80% tahun ini karena investor melompat ke tema AI. Perusahaan baru-baru ini mengungkapkan produk baru pada konferensi pengembang dan meluncurkan DGX Cloud, yang dapat digunakan untuk melatih model di balik aplikasi AI generatif. Analis Wall Street memuji kepemimpinan dominan Nvidia dalam AI setelah konferensinya. Dominasi Nvidia dalam AI generatif dan model bahasa besar dapat mengubah kembali industri teknologi.
Intel: Perspektif jangka pendek yang sulit
Bulan lalu, Intel memotong dividen hampir dua per tiga menjadi 12,5 sen per saham, dengan pembuat semikonduktor tersebut juga mengumumkan sejumlah langkah penghematan biaya. Saham Intel naik lebih dari 12% sejak pemotongan dividen, melebihi indeks Dow.
Namun, akumulasi persediaan di PC membuat prospek jangka pendek untuk Komputasi Klien lebih sulit dari yang diharapkan, dengan kerugian saham yang terus berlanjut di server yang menarik pemulihan pendapatan lebih lanjut.
Fullerton Markets Research Team
Your Committed Trading Partner
