Saat ini, pasar saham naik tinggi dengan investor menuangkan uang ke perusahaan yang tumbuh cepat. Namun, euforia ini menutupi risiko signifikan yang dapat memicu penurunan besar. Ada kekhawatiran yang membayangi, terutama mengenai politik dan inflasi. Faktor-faktor yang diabaikan ini berpotensi mendorong suku bunga lebih tinggi, yang menyebabkan koreksi harga saham.
Salah satu risiko utama yang diremehkan oleh investor adalah pemilihan yang akan datang. Drama politik yang sedang berlangsung antara Biden dan Trump belum berdampak signifikan terhadap pasar, namun ketidakpastian politik dapat memiliki efek mendalam. Sentimen yang berlaku menunjukkan kepercayaan pada bank sentral yang stabil dan agak berhati-hati, yang mengurangi kekhawatiran di kalangan investor. Namun, rasa puas diri terhadap risiko politik ini bisa menjadi kesalahan.
Pemilu mendatang sangat penting, tidak hanya untuk kepemimpinan bangsa tetapi juga untuk kebijakan ekonomi. Individu yang terpilih akan memiliki tanggung jawab untuk menunjuk ketua Federal Reserve berikutnya, sebuah keputusan yang akan membentuk kebijakan moneter untuk tahun-tahun mendatang. Sangat penting bagi investor untuk mempertimbangkan bagaimana hasil pemilu dapat mempengaruhi dinamika pasar, terutama di sektor-sektor seperti saham industri dan teknologi. Selain itu, investor global memantau dengan cermat bagaimana hubungan internasional dapat mempengaruhi pasar luar negeri dan domestik.
Data historis memberikan wawasan berharga tentang hubungan antara kinerja pasar dan hasil pemilu. Analisis menunjukkan bahwa dalam 20 dari 24 pemilihan sebelumnya, pasar saham yang meningkat tiga bulan sebelum Hari Pemilihan telah menguntungkan petahana, sementara pasar yang menurun sering menguntungkan penantang. Oleh karena itu, pergerakan pasar menjelang pemilihan dapat memainkan peran penting dalam menentukan hasilnya.
Tetap dengan Nvidia
Kami mempertahankan keyakinan teguh bahwa divestasi dari saham Nvidia pada saat ini akan terlalu dini. Alasan kami berasal dari kurangnya alternatif yang membanggakan pertumbuhan penjualan 200% yang luar biasa yang ditunjukkan oleh Nvidia. Ketika disandingkan dengan valuasi saat ini sekitar 26 kali perkiraan pendapatan dan monopoli yang mengakar di pasar, keputusan untuk mempertahankan saham Nvidia menjadi lebih menarik.
Meskipun terjadi penurunan sementara dalam harga saham Nvidia, keyakinan terhadap prospek jangka panjangnya tetap tak tergoyahkan. Kami berpendapat bahwa Nvidia tetap menarik, terutama ketika seseorang memperhitungkan pendapatan yang diantisipasi dan dominasinya yang tak tertandingi di sektor unit pemrosesan grafis, khususnya dalam bidang kecerdasan buatan.
Intinya, sikap kami menggarisbawahi keyakinan bahwa nilai intrinsik Nvidia melampaui fluktuasi jangka pendek dan berlabuh pada kekuatan fundamental dan posisi pasarnya. Oleh karena itu, kami menganjurkan pendekatan yang teguh, mempertahankan keyakinan pada kemampuan Nvidia untuk memberikan pertumbuhan berkelanjutan dan penciptaan nilai di masa mendatang.
Tesla: Kerugian finansial terlihat nyata
Tesla menghadapi tantangan di kuartal mendatang karena bergulat dengan kemungkinan kerugian finansial. Meskipun menerapkan pengurangan harga dalam upaya untuk merangsang permintaan kendaraan listriknya, upaya Tesla sejauh ini terbukti tidak efektif dengan latar belakang persaingan yang tangguh dari mobil hibrida.
Bidang otomotif telah menjadi semakin kompetitif, dengan pembuat mobil tradisional secara agresif memasuki pasar kendaraan listrik dengan penawaran mereka sendiri. Persaingan yang semakin ketat ini telah menciptakan angin sakal bagi Tesla, karena konsumen memiliki pilihan yang lebih luas untuk dipilih, menipiskan eksklusivitas dan daya pikat yang pernah menjadi ciri merek Tesla.
Terlepas dari reputasi Tesla untuk inovasi dan teknologi mutakhir, daya pikat kendaraan hibrida, yang menawarkan kenyamanan mesin bensin tradisional ditambah dengan manfaat lingkungan dari tenaga listrik, telah menimbulkan tantangan berat bagi dominasi pasar Tesla. Konsumen semakin tertarik pada model hibrida yang menawarkan transisi mulus ke tenaga listrik sambil mengurangi kekhawatiran tentang kecemasan jangkauan dan infrastruktur pengisian daya.
Selain itu, strategi penetapan harga agresif Tesla, yang bertujuan merangsang permintaan dan mempertahankan pangsa pasar, mungkin secara tidak sengaja mengikis profitabilitas. Tekanan berkelanjutan untuk mengurangi harga agar tetap kompetitif dalam menghadapi alternatif hibrida telah menekan margin Tesla, berpotensi menyebabkan kerugian finansial di kuartal mendatang.
Apple: Tidak terburu-buru beli
Secara keseluruhan, kami masih percaya bahwa strategi Apple untuk membeli kembali sahamnya sendiri akan tetap menjadi faktor penting dalam cara mengelola keuangannya. Namun, kami mengantisipasi bahwa jumlah uang yang dihabiskan untuk pembelian kembali setiap tahun akan berkurang selama 5 hingga 10 tahun ke depan dibandingkan dengan apa yang telah dilakukan sebelumnya.
Terlepas dari penurunan pembelian kembali ini, kami memperkirakan bahwa laba per saham (EPS) Apple, yang merupakan ukuran berapa banyak keuntungan yang diwakili oleh setiap saham Apple, akan terus tumbuh pada tingkat yang kuat, kemungkinan dalam satu digit tinggi.
Dalam istilah yang lebih sederhana, Apple masih akan menggunakan keuntungannya untuk membeli kembali sahamnya sendiri, tetapi tidak akan melakukannya seagresif di masa lalu. Namun, bahkan dengan pengurangan pembelian kembali ini, kami berharap EPS Apple akan terus tumbuh dengan kecepatan yang sehat. Ini berarti bahwa setiap saham Apple kemungkinan akan mewakili lebih banyak keuntungan dari waktu ke waktu, yang bisa menjadi kabar baik bagi investor.
Fullerton Markets Research Team
Your Committed Trading Partner
