EUR/USD terangkat pada perdagangan Senin pagi, naik 0.25% menjadi 1.1023, tapi terlihat aksi profit taking setelah itu. Kapan sebaiknya ambil posisi long pada EUR/USD?
Euro terlihat profit-taking setelah Macron memenangkan pemilu Perancis
Tidak mengherankan, Emmanuel Macron telah memenangkan pemilu Perancis menjadi Presiden Perancis berikutnya, mengalahkan Marine Le Pen di babak final pemilihan Presiden Prancis. EUR/USD terangkat pada perdagangan Senin pagi, naik 0,25% menjadi 1,1023, namun terlihat aksi ambil untung setelah itu. Perolehan sedang lebih lanjut di EUR/USD secara luas diperkirakan pada saat ini dan mungkin strategi buy on dips untuk EUR/USD dapat diadopsi dalam beberapa hari mendatang. Data ekonomi zona euro yang membaik serta biaya pendanaan yang rendah di Eropa, merupakan insentif yang kuat untuk investasi berbasis ekuitas di zona euro, yang juga akan mendukung mata uang tunggal.
Data penggajian A.S. selanjutnya menambahkan kemungkinan kenaikan suku bunga Fed di bulan Juni
Pertumbuhan lapangan kerja A.S. meningkat tajam pada bulan April dan tingkat pengangguran turun menjadi 4,4 persen, mendekati level terendah 10 tahun, menunjukkan pengetatan pasar tenaga kerja yang mungkin akan mengkonfirmasi hal kenaikan suku bunga bulan depan. Nonfarm payrolls melonjak 211,000 pekerjaan bulan lalu setelah kenaikan 79.000 di bulan Maret. Pertumbuhan pekerjaan April, yang berbasis luas, melampaui rata-rata bulanan tahun ini 185,000. Namun, data pekerjaan yang kuat ini gagal mengangkat dolar A.S.
Kami pikir penggerak utama di balik penurunan indeks dolar adalah bahwa sentimen risiko sebagian besar terlihat membaik, karena kondisi ekonomi yang baik dan kemudahan dalam pemilihan Prancis mendorong investor untuk memarkir uang mereka ke aset euro, yang mana nilai wajar mata uangnya jauh lebih rendah daripada dolar A.S. Grafik dibawah ini menunjukkan bahwa pergerakan dalam euro dollar telah sejalan dengan indeks Dow sejak pertengahan Maret ketika Fed menaikkan suku bunga, mengingat euro memiliki lebih dari 56% bobot dalam indeks dolar, memperbaiki sentimen risiko secara global melihat risiko penurunan pada dolar A.S.
Apakah kenaikan cadangan FX Cina berpotensi mempengaruhi arah pergerakan dollar
Cadangan FX Cina naik pada bulan April selama tiga bulan berturut-turut sesuai data yang dirilis akhir pekan lalu, mengalahkan ekspektasi pasar, karena kontrol modal dan jeda dalam rally dolar membantu arus keluar modal yang stabil. Cadangan naik $21 miliar pada bulan April menjadi $3.03 triliun, dibandingkan dengan kenaikan $3.96 miliar di bulan Maret menjadi $3.009 triliun. Alasan utama dibalik kenaikan tersebut adalah sentimen melemahnya greenback, membuat investor Cina enggan memarkirkan uangnya di luar negeri.
Yang terpenting, reaksi PBOC terhadap perubahan cadangan FX cenderung mengubah arah greenback. Ketika tekanan arus keluar Cina meningkat, PBOC dapat menjual cadangan FX-nya untuk mempertahankan yuan Cina-nya. Menurut perkiraan kami, ada lebih dari 60% asetnya dimiliki dalam dolar A.S., sementara sebagian besar dari mereka adalah A.S. Treasuri. Dengan kata lain, kenaikan arus modal keluar Cina secara tidak langsung bisa menekan imbal hasil obligasi A.S. yang lebih tinggi. Bagan di bawah menunjukkan bahwa pada periode paruh kedua terakhir, penurunan cadangan FX Cina dan lonjakan imbal hasil obligasi pemerintah A.S. 10 hari terjadi pada saat bersamaan.
Ketika situasi saat ini tidak mengharuskan PBOC untuk secara besar-besaran membuang cadangannya, dengan harapan Fed dapat secara bertahap meningkatkan tingkat polisnya, ada sedikit risiko untuk mendorong hasil Treasuri AS untuk bergerak jauh lebih tinggi dari tingkat saat ini. Bagan terpisah di bawah menunjukkan koreksi yang tinggi antara imbal hasil A.S. 10 tahun dan indeks dolar.
Pick Kita
EUR/USD – Agak bullish. Kami memperkirakan pasangan ini untuk menemukan support sekitar 1.09 dalam beberapa hari mendatang. Pertimbangkan untuk berkutat di sekitar level ini.
AUD/USD – Agak bearish. Kebijakan moneter dalam pengetatan Cina selanjutnya dapat menekan pasangan ini lebih rendah, dan berbagai data ekonomi Cina tidak cukup kuat untuk mendukung pasangan ini. Pertimbangkan short jika harga rebound ke level resistance berikutnya di 0.7425
Berita Top Minggu Ini (GMT+8 zona waktu)
Cina: CPI, Rabu 10 Mei, 9.30 pagi.
Kita memperkirakan angka muncul pada 1.2% (angka sebelumnya 0.9%).
Selandia Baru: Keputusan tingkat suku bunga. 11 Mei, 5.00 pagi.
Kami memperkirakan suku bunga akan tetap tidak berubah pada level 1.75% (angka sebelumnya 1.75%).
Inggris: Keputusan tingkat suku bunga. 11 Mei, 7.00 malam
Kami memperkirakan angka tetap tak berubah pada 0.25% (angka sebelumnya 0.25%).
Tim Riset Fullerton Markets Research Team
Komitmen Mitra Trading Anda
